土耳其汇率暴跌，股市崩盘。全球加息要来了吗？

消息一出，土耳其货币里拉在 3 月 22 日暴跌 17%。分析师警告称，这可能引发新兴市场新一轮货币危机。

土耳其金融市场周一（3月22日）暴动：土耳其基准10年期国债收益率从上周五的14.06%升至14.06%。土耳其伊斯坦布尔 100 指数下跌 7%，再次触发熔断机制。 10年期国债收益率上涨319个基点至17.25%，创历史最大涨幅。

伊斯坦布尔证券交易所立即宣布，全市场熔断机制已触发。股票市场、衍生品市场股票及股指合约、债券回购市场暂停交易。

土耳其里拉暴跌

土耳其里拉从7.2对美元下跌，继埃尔多安总统令人震惊的更换央行行长的决定1一度跌至8.4比1，土耳其里拉暴跌17%兑美元。接近历史低点。它归还了前州长四个月任期内取得的大部分收益。随后，里拉小幅升值。截至当地时间凌晨4:00，里拉兑美元汇率为8.06比1，短短4小时内美元兑里拉升值11.7% .

土耳其总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安20日下令罢免央行行长纳吉·阿巴尔，任命沙哈普·卡夫乔格鲁为新总统。

此前，土耳其央行为应对通胀上升，将基准利率大幅上调至 19%。埃尔多安一直在要求土耳其央行实施低利率，以帮助该国经济从新冠疫情的影响中复苏。

Cavcioglu 毕业于伊斯坦布尔大学会计学院，是土耳其执政的正义与发展党的前成员。卡夫乔格鲁上任后表示，央行将维持当前的货币政策，未来任何政策变化都将以缓解通胀为目标。

分析人士表示，土耳其前央行行长阿巴尔被免职是里拉暴跌的主要原因。

数据显示，截至今年2月，土耳其年化通胀率已升至15.6%，里拉兑美元汇率与2018年持平，已贬值与年初相比增长了 50% 以上。

由于利率、汇率和通货膨胀等经济问题，埃尔多安在 2020 年 7 月和 2020 年 11 月两次更换了央行行长。

长期以来，投资者一直呼吁土耳其收紧货币政策，以遏制飙升的通胀和外国投资者的资金外流。投资者称赞 Agbal 的货币政策。

高盛21日发布报告警告称，土耳其里拉短期内间歇性下跌的风险正在逐步加大。此外，鉴于土耳其新任央行行长的鸽派甚至非正统观点以及对央行信誉的最新损害，高盛和其他公司预计，随着新一周金融市场的开放，里拉和土耳其资产将暴跌。

土耳其股市跌至熔断，债市也崩盘

土耳其央行行长被免职，引发土耳其金融市场巨大震动。不仅土耳其里拉暴跌。土耳其的股票和债券市场也出现了剧烈波动。土耳其伊斯坦布尔 100 指数下跌 7%加息汇率为什么会下跌，再次触发熔断机制。伊斯坦布尔证券交易所表示，整个市场都触发了熔断机制。股票市场、衍生品市场股票及股指合约、债券回购市场暂停交易。

土耳其债券价格也大幅下跌，收益率飙升。土耳其 10 年期政府债券收益率上涨 319 个基点至 17.25%，创历史最大涨幅。

我受不了了！全球加息即将来临

在阿根廷，与去年下半年相比，水果平均价格上涨了228%，土豆价格上涨了114%，肉类平均价格上涨了103%加息汇率为什么会下跌，蔬菜价格也上涨了88%。

越来越多的阿根廷人表示他们负担不起基本生活费用。

在巴西，去年 1 月至 11 月，市场上的食品价格上涨了 16%，其中巴西主食大米和黑豆的价格分别上涨了 70% 和 40%。

在韩国，今年2月食品价格同比上涨9.7%，创9年零6个月最大涨幅，大葱、鸡蛋价格同比上涨22%——同比7.5% 和 41.7%。

在印度尼西亚，豆腐价格比去年 12 月上涨了 30%。

在俄罗斯，糖的价格比一年前高出 61%。

彭博社的数据显示，全球食品价格正在上涨，超过通货膨胀和收入增长的速度。 1 月份全球食品价格达到六年来的最高点。

即使在美国，食品价格也急剧上涨。根据美国农业部经济研究局的数据，大流行已经削弱了供应链，并将 2020 年国内食品的平均价格推高了 3.5%。

据联合国粮食及农业组织数据，2021年2月，食品价格指数实现“九连涨”，指数上涨116，涨幅2.4%与1月相比，与2020年同期相比上涨26.5%，再创2014年7月以来的“新高”。

食品价格上涨与两个因素密切相关：

一、新冠疫情引发的供应链问题；

第二，美国等发达国家的央行洪水泛滥推高了食品价格。

其中，后者的影响可能特别巨大。由于美元和欧元都属于世界货币，发行后可以到世界大部分地方购买物资。这样，一方面可以提高发展中国家的物价，另一方面也会影响发展中国家的外汇。

彭博社曾表示，食品价格上涨对发展中国家的打击将超过发达国家。发达国家人民的食物主要是加工产品。这些产品的生产链很长。因此，食品原材料成本的上涨将在一段时间后向下游反映。发展中国家的人们主要吃未经加工的食品，价格波动比制成品更直接、更明显。

三大央行宣布加息可能是基于以上原因。

3月17日，巴西央行宣布将基准利率上调75个基点，从2%上调至2.75%。这是巴西央行自 2015 年 7 月以来首次加息。此次加息也高于经济学家普遍预测的加息 50 个基点至 2.5%。

巴西央行货币政策委员会表示，除非通胀预测或风险平衡发生重大变化，否则将在 5 月的下次会议上再次加息，幅度相同。

3月18日晚，土耳其央行也宣布加息。土耳其央行将基准利率上调 200 个基点至 19%，并表示如有必要将进一步收紧货币政策。

3月19日，俄罗斯央行宣布加息，将基准利率上调至4.50%，预计为4.25%。俄罗斯央行还表示，可能会在未来的会议上加息，随着需求的快速复苏和通胀压力的上升，要求货币政策回归中性。

为什么突然加息？

市场分析人士认为，发达经济体继续采取超宽松货币政策推动自身经济复苏，这将进一步推高通胀预期，导致长期政府债券收益率持续上升，金融市场波动加剧。流动性过剩的溢出效应将进一步显现。在此背景下，一些新兴市场经济体不得不提早加息，以遏制本币贬值和高通胀，尽管它们仍深受 COVID-19 大流行的影响。

在发达经济体普遍采取超宽松货币政策的背景下，国际资本市场流动性泛滥，投资者通胀预期上升。 ，导致全球金融市场波动加剧。

高盛经济学家阿尔贝托·拉莫斯（Alberto Ramos）表示：“全球货币背景正在发生变化，不幸的是，必须做出反应的经济体恰恰是最脆弱的经济体。巴西完全属于这一类。第 1 类。”

国际金融研究所发布的每日跨境资金流动报告显示，3月第一周，新兴市场出现了近6个月来的首次单日资金外流，日均资金外流约为2. 9 亿美元。该集团首席经济学家罗宾布鲁克斯表示，市场正在经历类似于 2013 年的“缩减恐慌”，由于投资者担心美联储会提前退出刺激措施，债券收益率飙升。

（来源：21世纪经济报道、21财经圈、新华社、央视新闻、FX168、、新闻财经等）