央行在国内外推动数字法币实践：以中国和立陶宛为代表

概括

数字货币的设计原则主要是遵循二元制。 发行和管理货币的权利必须由中央银行控制。 它可以承载金融内涵，安全可靠，打击犯罪，促进交易。 其中，二进制是中国银行业乃至现阶段世界各国银行系统的基础，数字货币必须遵循二进制。 这在业界颇具争议。

前言

9月11日，中国人民银行数字货币研究所研究员、研发部负责人姜国庆在上海高金首次披露了央行心目中理想数字货币的八个特征，以及法定数字货币考量的六大设计原则。

蒋国庆曾任埃森哲金融业务咨询部负责人，IBM全球企业服务部副合伙人。 熟悉商业银行交易系统的技术架构，参与建设中国银行Bancs系统和GSP系统、中国人民银行法定数字货币原型系统等大型项目。

同时，立陶宛央行区块链研究中心负责人Aleksas Sulnius也分享了这个欧元区新成员在加密货币方面的尝试和监管。

与会代表就央行推广数字法币的实践与监管进行了深入交流。

需要考虑的 8 个特征和 6 个设计原则

蒋国庆演讲中提到的理想数字货币的特征中，安全性、重复支出、不可伪造性、可分割性、公平性都很容易理解，但央行还要求数字货币的匿名性，这还是出乎很多人的意料的。

为了便于监管，不少人预计央行会要求付款人穿透或实名。 但这次央行要求“银行和商户即使相互串通也不能追踪数字货币的使用情况，要求系统不能将数字货币用户的购买行为联系在一起，从而隐藏购买行为”数字货币用户历史”；

此外，还要求系统独立性，即数字货币的安全性不能仅仅依靠物理（硬件）安全保障，必须通过数字货币本身使用的各种密码技术来保证数字货币的安全性。

数字货币的设计原则主要是遵循二元制。 发行和管理货币的权利必须由中央银行控制。 它可以承载金融内涵，安全可靠，打击犯罪，促进交易。 其中，二进制是中国银行业乃至现阶段世界各国银行系统的基础，数字货币必须遵循二进制。 这在业界颇具争议。

万向区块链董事长兼总经理肖峰6月13日撰文《法定数字货币的大猜想》指出，发行中“两级发行结构是对现有金融体系的硬性补充”和数字货币的流通。 中介”的作用，但实际上，区块链数字货币体系中并不存在各种“造币”中介。”

英国央行副行长本·布罗德本特也表达了商业银行的担忧：会引发商业银行向央行转移存款，导致整个银行体​​系收窄，成为“狭义银行” .

在回答金融性很强的问题时，蒋国庆还是强调了两点：用户来自商业银行，获取货币的渠道是商业银行。 但萧峰此前表示中国银行usdt兑换，“从货币体系来看，比特币区块链只有央行和用户，用户点对点交易。”

此外，设计上的考虑还包括数字货币属于M0的范畴，投入社会后必然会影响到M1和M2。 中央银行使用两种主要工具来调节货币稳定性。 一是上调或下调存款准备金率。 ，另一个是发行和提取货币。 因此，货币发行和管理必须由中央银行控制。 这也很有趣。

在打击犯罪中提到，数字货币可以便于流通痕迹的追踪和监控，可以有效防控地下钱庄、洗钱、贿赂等违法犯罪活动。 交易的便利性要求在第三方支付日新月异的今天，尤其是在一些人提倡“无现金日”的情况下，数字货币的推出肯定比第三方支付更快、更方便，至少不逊色于现有支付技术用户体验。

姜国庆表示，央行发行法定数字货币的动机主要是为了降低传统纸币发行流通的高成本，提高经济交易的便利性和透明度，减少洗钱、逃税等违法犯罪活动，以及加强中央银行对货币供应和流通的控制。 调控、支持经济社会发展，促进普惠金融全面落地。

数字法币国际研究经验

国际上，值得注意的是，国际电信联盟数字法币网络基础设施焦点组（ITU，FG-NIDFC）第一次会议于2017年第四季度召开，其目标是研究实现普惠的数字法币生态系统金融。 识别数字法币的需求和应用，提出数字法币系统的参考架构和流程组件，并与现有支付系统集成，实现互操作性； 研究现有数字法币的标准化，从互操作性等方面探索数字法币的监管、治理、安全、协议、流程、标准化等问题。

中国人民银行数字货币研究所也研究了国外数字货币和平台的研究情况。 蒋国庆提到，英国央行在2015年提出了中心化数字货币框架RSCoink，加拿大的数字货币CADCoin和Fedcoin，以及新加坡金融管理局的数字货币项目Ubin。 以及香港金融管理局的数字货币研发项目。

其中，最受关注的是英国央行的RSCoink。 它是中央银行控制货币发行并依靠分布式机构（Mintettes）来解决数字双花问题。 具体包括中央银行、授权机构和用户三个角色。 中央银行完全控制货币的生成，通过生成高层区块向整个系统发放授权机构。 机构获得授权后，收集并验证用户提交的交易信息，打包生成低级区块，对外发布交易数据。 用户使用该地址向授权机构发起交易请求。

CAD Coin的Jaspet项目中央银行数字货币，由R3、六家加拿大私人银行、加拿大支付协会和加拿大央行共同研究，探索使用分布式账本技术进行大额支付清算和结算的可行性，技术上采用以太坊平台, 修改为删除项目模拟的以太币使用费。

CAD-Coin 是一种批发支付解决方案，不在公共网络上交易，但也是面向消费者的，由中央银行发行，代表由中央银行支持的存款收据。

Fedcoin 是一种零售支付解决方案，由中央银行发行到公共账本上，一对一兑换美元。 Fedcoin主要定位为现金替代品，由纸币和银行存款兑换而来。

香港金融管理局（金管局）与香港银行同业结算有限公司、商业银行及分布式账本初创公司R3共同开发了数字货币原型系统，旨在探索央行数字货币在零售市场的同业拆借支付方式、企业间支付方式和支付方式在交割交割（DvP）债券结算等领域的可行性。

此前，香港金融管理局已与多家银行机构合作完成了分布式账本技术的研究和测试，并为按揭贷款申请、贸易融资和数字身份管理进行了概念验证。

立陶宛试行数字法币

上海高金还邀请了立陶宛央行区块链研究中心负责人Aleksas Sulnius，分享了这个欧元区新成员的加密货币尝试和监管。

3.1 研究的开始

立陶宛代表是国际货币基金组织成员，该项目获得欧洲最佳研究项目。 2015 年，立陶宛中央银行主持将立陶宛货币立特兑换成欧元。

研究的起源是立陶宛的所有贷款都需要登记。 比如买车，客户的所有信用记录都会被查。 2016年底，有人建议用区块链作为征信技术，让人耳目一新。 但是立陶宛的贷款数据是1TB，不能直接用区块链。 因此，央行开始研究哪些区块链审计线索可以用来收集统计报告。 一开始是谨慎的。

2017年初，各国央行纷纷实践，其中大部分用于身份识别。 于是立陶宛央行与企业沟通，表示要采用区块链技术，很多企业响应。 最终，立陶宛央行选择了德勤、IBM、tieto和微软的技术。

一些物流企业探索将区块链用于供应链和物流中国银行usdt兑换，这让立陶宛央行非常感兴趣，于是他们进行了更多的研究和探索。 我阅读了更多关于如何增加价值和增加客户的案例，包括企业家、学者、IT 专家和自由职业者。 立陶宛央行也关注法律监管环境，阅读更多监管案例。

这时候也引入了沙箱的概念。 区块链技术沙盒涵盖了是公链还是私链、使用什么加密货币、最终采用IBM的Hyperledger技术还是微软的ETH技术方案等重大问题。

收集数据后，立陶宛方面进一步研究了加密货币的实施和代币的分配模式等问题，并考虑了网络的安全性、合法性和在欧盟范围内应用的可能性。 在沙盒中可行吗？

欧洲央行的态度是不喜欢加密货币，但对区块链感兴趣，工作由欧洲央行下属的分布式记账工作组完成。 但有趣的是，Aleksas 并不知道这群人的全貌。 另外，此时欧元区各国央行都在研究央行数字货币。 比如爱沙尼亚等等。

今年是立陶宛独立100周年。 国家决定以数字货币取代金银纪念币，数字货币与现行欧元的汇率为1:1。 这是一个大胆的步骤，但立陶宛官方并没有公开宣称它是一种加密货币，而是一种法定货币。

在立陶宛的设​​计框架中，政府还需要建立一个沙箱。 除了商业企业之外，财政部、能源部、交通运输部等政府部门也必须参与到各个部门的研究经验中，这也使得各个部门各自为政。 ，形成了汇聚智慧的局面。 通过汇集各种节点（Node），共同将愿景变为现实。

与传统中央数字货币的数据结构不同，传统结构只有中央银行等，而在立陶宛的结构中，还连接了商业企业作为节点，包括大学、政府机构、银行等，以实现分布式多节点参与模式。

此外，在其他东欧国家，格鲁吉亚使用区块链进行土地登记，乌克兰实现政府资产透明拍卖，爱沙尼亚实现完全电子化。 那么为什么加密货币首先在东欧爆发呢？ 因为东欧比较灵活，相对于西欧传统的财务整合，效果非常好。 东欧只有几十年的历史，所以移民也相对容易。

至于安全问题，受限于机构和企业的规模。 比如只有3个部门，5个企业，一共8个节点。 立陶宛中央银行采用人工节点自治代理，假设恶意节点的攻击行为，以验证某种方案的实用性。

3.2 EMI许可证

Aleksas 还介绍了立陶宛银行电子货币机构监管方面的变化。

Aleksas 表示，加密货币目前的情况是价格大幅下跌。 好消息是ETF已经出现，美国证监会正准备对其进行监管。 交易所在日本等地受到监管，意义重大，这意味着机构投资者感兴趣并成为市场的推动力。

Coinbase在英国获得了EMI牌照，巅峰时期有5万人同时注册。 Aleksas 说，相比之下，Bitstamp 只有支付机构许可证。 “我们要尽可能留住好人，稳定市场，驱逐坏人。”

值得注意的是，Coinbase 已经与最传统、历史最悠久的巴克莱银行达成合作。

EMI 是欧盟非常流行的电子货币发行许可证。 这些机构可以实现欧元、美元和电子货币的双向兑换。 EMI可以实现商品的购买和转让，适用于不同的机构，包括专业银行和普通银行。 总之，EMI机构除了投资和储蓄外，还具有传统银行的功能。

EMI 已经出现在欧洲版图上。 如果您想实施 SEPA（单一欧元支付），只需几个小时即可通过电子货币将资金转入个人钱包。 过去，普通银行账户需要 3 天时间。 EMI落地操作为白标架构，即客户拥有莱特币或比特币，可直接对应点对点钱包中操作莱特币或比特币。

圆桌讨论及观众问答

上海高级金融学院金融学教授、副院长、中国金融研究院副院长闫红：您如何看待目前关于区块链有币和区块链无币的争论？

Aleksas：这与欧洲央行的态度一致，欧洲央行也对区块链感兴趣，反对加密货币。 但是，在实际应用中仍然使用硬币。 立陶宛曾经设想过超级账本和私有链。

蒋国庆：钱本来就不在链上，跟区块链结合起来很复杂。 目前，信息和资产是分离的。 人们谈起比特币转账，往往首先想到的是这个信息，然后才是价值转移。 在安全方面，未来比特币和以太坊之间的汇率将如何定义？ 就像苹果和牛的交换比例是怎么确定的？ 谁定义的？ 这就需要一个跨链协议，形成一个生态，才能用Token更好的实现。

闫红：现在的汇率是由各个国家的经济基础和生产力决定的，那么数字货币的链间汇率怎么确定呢？

蒋国庆：现在币圈有一些小额支付。 法定货币和虚拟货币之间没有明确的汇率。 现在主要是指USDT，理论上是没有障碍的。

Aleksas：立陶宛发行的纪念币与欧元的兑换比例是1:1。 在欧盟，汇率由欧洲中央银行（ECB）控制，不能由二级市场决定。

闫红：我几个月前就和印度央行沟通过。 印度并没有非常积极地推动（数字货币），因为他们担心一旦选择了某种技术，它会带来不公平的优势，扼杀其他技术出现的可能性。 . 另外，央行建好这个平台后，会不会收集所有的信息？ 如何保护隐私？

姜国庆：央行通过竞争来选择最好的，而不是某个技术。 而且央行对科技的态度是重大放小，放开流通和流通过程。 关于隐私，我们是前端匿名，后端机构必须通过一定的程序才能访问交易记录，以保护隐私和安全。

Aleksas：欧盟最近实施了 GBDL 的新规定。 数字信息保护规则规定，用户有权要求支付公司：你有我的数据，请删除。

编辑| 约翰尼

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