金融危机背景下对数字货币市场的思考——比特币如何走9
图表来自TradingView
我没有发表文章，因为最近的走势比较复杂，我也在思考这次反弹的逻辑和目的。
我们先来看看大背景
covid19 疫情使世界陷入前所未有的危机。可以说，这是全球化以来最大的冲击，堪比二战。对人类社会的影响和危害。多国元首发布战时动员令金融危机下的比特币，美国也推出战时生产法。 100万人感染，疫情并未得到有效抑制。在一些人口基数较大的国家，疫情数据不透明，给后续防控带来不确定性。
在此背景下，金融市场遭受了前所未有的冲击。美国股市在1030年创下大萧条以来的最大跌幅。全球金融资产被赎回。作为传统的避险工具，黄金也曾被对冲基金涨跌互现。大宗商品的下跌更是离谱，油价居然比矿泉水还要高。它仍然很便宜，比特币也减半了 50%。在这种不可避免的情况下，人们该如何保护自己的财产，如何度过金融寒冬？
目前流行的主流观点应该是可控的，但疫苗研发需要12个月以上，需要大量临床试验，所以整个周期在18个月左右。而covid19可能会在明年卷土重来，并可能在未来很长一段时间内对人类社会活动产生影响。
这可能是早期全球化经济体系的反映金融危机下的比特币，也会对美元的全球地位产生影响。
因为全球化的经济体系，很多国家无法自主生产口罩、呼吸机等必要的医疗设备，使得疫情初期大量民众无法得到保护。为防止恐慌性抢购影响医疗人员防护短缺，甚至早早宣称口罩对未感染者无用。但是，直到产能上来后，我们才开始建议大家使用防护措施，但仍然不建议普通人购买医用口罩。这也说明了为什么特朗普上任后就开始要求美国企业返回中国。美国工业体系的现状导致所有基础生产都依赖全球供应，所以从这个角度来看，疫情过后，可能会对产业全球化产生一定的影响（这也符合特朗普此前的策略，但它可能会对全球经济产生负面影响。负面影响是无法估量的）。
二战后美元依托布雷顿森林体系成为名副其实的纸黄金，不仅解决了欧洲战后重建资金短缺的问题，也让美国成为了大英帝国太阳永不落山。之后，最强大的帝国。然而，1970 年代的“石油危机”迫使美元与黄金脱钩。但是，由于美国的强大军事实力，在“胡萝卜加大棒”的胁迫下，大多数国家仍将美元作为国际结算工具。因此，美元虽然不再是纸黄金，但依然享有纸黄金的地位，这也让美国获得了廉价资源，完成了30年的高速增长。期间，日本和欧盟虽然对美元体系提出挑战，但由于自身的不足，最终未能动摇美元的地位。
知道比特币诞生于 2008 年，人们开始寻找一种去中心化的金融产品，它独立于现有的金融体系，可以自由兑换和流通，不受任何个人控制（至少直到比特大陆迈出在）。不过，随着比特币影响力的不断增强，也引起了资本和政府的关注。随着2017年ICO的大跃进，数字货币市场不再是中本聪设想的去中心化净土。
由于过多的中心化资本的介入，比特币目前的趋势更像是一个中心化产品。在这次金融危机中，我们也看到了比特币脆弱的一面。当外部资本被用来对冲其他市场危机时，我们还没有看到足够的弹性。尤其是大量平台提供合约等衍生品交易。 （这是金融市场最大的毒瘤。美国人发明了金融衍生品。他们之前就是靠这个武器横扫全球。索罗斯的量子基金就是做空股市造成的。1998年的亚洲金融海啸，但这次他们是也被对冲基金攻击，所谓自爆）2月份，bitmex、okex、火币三大平台的比特币合约持仓量突破27亿美元，这为后续的暴跌埋下了隐患。第一波震荡过后，bitmex 的比特币价格从 8000 美元减半，持有量从 8 亿跌至 4 亿。过程中大量多头被爆仓，bitmex 暂时停牌。在随后的反弹中，空头的日子并不好过，50%以上的反弹导致大量空头被平仓。最终，市场上没有人是赢家。浩劫过去一个月，三大平台的合约持仓不足10亿，是峰值的三分之一。这种情况可能很多人都没有预料到。
过去一个月，比特币上涨了 3000 多美元，但我们没有看到合约头寸增加。这与过去 2 年的趋势不同。我觉得这可能更像是 2017 年之前的比特币。当时市场上并没有大量的对冲基金参与，更多的是一种原始的身份，一种对未来金融市场变化的憧憬，以及这种去中心化。产品期望。所以，买比特币的人都不是投机者（或者说他们的目的不是为了获得短期的价差），然后在2017年，疯狂的ICO，美国Cftc推出比特币期货合约，数字市场吸引了资本的大鳄把香格里拉变成了繁华的香港。也就是说，欧洲人登陆美洲，开始了前往新大陆的旅程，随后印第安人全军覆没。近两年，数字货币总市值从超过8000亿美元跌至不足2000亿美元，目前大部分代币市值仅为峰值的10%，甚至更低那些被收割的韭菜是无知的投机者，但也有大量的数字货币信徒，至少那些还在坚持的人，大多是对数字货币的未来充满期待的人。他们就像手无寸铁的印第安人，用长枪和短枪与入侵者作战。虽然十有八九会被屠杀，但偶尔也会有一两次胜利。也许天气有帮助，也许是运气。
我们看到了三月份的大屠杀。事实上，更多的投机者被消灭了。如果合约持仓没有增加，3月份的上涨动力应该来自传统的现货市场。那么买入的逻辑可能是对数字货币未来的长期认可，也可能是对现有金融体系的失望，也可能是本国货币通胀失控。简而言之，他们可能不是投机者。如果这个逻辑成立，比特币的未来可能会有希望。
我在去年写了几篇文章，表达了对数字货币市场中心化的担忧。我认为交易所比代币多是不合理的，交易所=投资银行=监管机构=等等也是造成大量欺诈和欺诈的重要因素。如何在去中心化的前提下，让参与市场的各方自律，是一个难题。但市场回首其初衷，或许是清理过度投机者的好尝试。如果比特币在没有合约交易参与的情况下能够继续上涨，我认为这是一个相对健康的趋势。但目前我不确定他是否成立。
我讲了很多，但实际上不可能每个问题都展开，可能是一个很长的讨论。但我们在这里谈论的更多是交易，所以回到图表，我们已经看到了 20 多个交易日的反弹，到目前为止还没有出现重大修正，所以很多空头开始动摇，但是我认为只要是市场交易行为，不可能只涨不跌。因此，必须有调整，可能是时间和空间上的差异。
我们看到2018年之前市场是单边上涨的，所以没有太多的参考，但是2018年之后，我们在几次盘整中逐渐形成了一个价格区间。 6000--8400美元。该区域是近两年交易密集的区域，也是停留时间最长的区域。如果我们认为6000美元以下是超卖，8400美元以上是超卖，那么现在可能是一个相对合理的价格区间。
因此，超过 6,000 美元，许多投资者进入市场。当然，这并不意味着他们的买入一定是底部。我们从市场的角度思考，而不是简单地预测顶部和底部。相反，要尊重趋势。
目前的每周 MACD 熊市趋势没有改变。虽然价格已经反弹了很多，但不能说调整已经结束。虽然 3500 美元的价格可能处于低位，但这并不意味着牛市现在会恢复。还记得2013年横扫黄金市场的中国大妈的故事，他们等了6年才解开。所以从交易的角度来看，这可能不是一个安全的入场位置。当然，对于货币标准的投资者，正如我之前所说，如果你以 10,000 美元的价格卖出，那么就在任何头寸上进行补仓。都是合理的。毕竟你已经有所作为并降低了成本。
