世界第一！这个国家使用比特币作为其货币。灾难还是改变？

世界第一！这个国家使用比特币作为其货币。灾难还是改变？

华尔街新闻 2021-09-07

自今年6月9日，萨尔瓦多以“绝对多数”投票正式通过该法案，比特币在该国成为法定货币后，该消息成为币圈最受关注的事件之一。

9 月 7 日，萨尔瓦多总统纳伊布·布克莱 (Nayib Bukele) 表示，该国已于周一购买了其首个比特币，总计 400 个，并计划购买更多。其计划要求企业接受比特币以换取商品和服务，政府接受比特币纳税，成为第一个采用比特币作为法定货币的国家。

在此之前，尽管许多国家对加密货币充满了兴趣，但比特币这种数字货币并没有得到任何政府的充分信任和支持。

作为第一个给予数字货币合法地位的国家，萨尔瓦多堪称“第一个吃螃蟹的人”。

那么为什么萨尔瓦多采用比特币作为法定货币？比特币会给这个国家带来什么？

萨尔瓦多的经济和社会背景

萨尔瓦多是一个位于中美洲北部的国家。据世界银行称，萨尔瓦多是中美洲人口最少的国家。该国经济在国际货币基金组织 (IMF) 的 195 个国家/地区排名中排名第 106 位。

萨尔瓦多的国民经济以农业为主，主要生产咖啡和棉花。有纺织、植物油加工、卷烟、啤酒制造等小型工业，集中在圣萨尔瓦多市及附近地区。矿产方面比特币在哪几个国家可以流通，有金、银、硫、油（国内雷康卡武油田）。

此外，为了鼓励外商投资，萨尔瓦多政府对设立的外国公司有税收优惠（约13%的优惠），免征购置税。

在货币方面，2001年之前，萨尔瓦多也有独立的法定货币萨尔瓦多科朗，但由于通货膨胀严重，货币体系崩溃。自2001年1月1日起，萨尔瓦多中央银行将不再发行殖民地，美元成为法定货币，但殖民地可以继续流通。汇率固定为 8.每美元 75 克朗。

社会上，萨尔瓦多于1821年脱离西班牙统治独立。19世纪末至20世纪中叶，萨尔瓦多经历了长期的政治经济动荡，政变和独裁政权层出不穷，以及持续的社会经济不平等和内乱，最终导致 1979 年至 1992 年萨尔瓦多的内战。

帮派、暴力和高犯罪率是萨尔瓦多给外界留下的最大印象之一。

在萨尔瓦多，许多警察维持公共安全的职责已被帮派取代，《洛杉矶时报》此前报道称，该国于 2020 年 3 月 22 日颁布了一项为期 30 天的法律。封锁之后，帮派使用了他们以前用来威胁企业主的相同策略，以确保封锁到位。他们向公众发送了一些蒙面团伙成员殴打街头不守规矩的人的威胁视频。

上个月在萨尔瓦多首都圣萨尔瓦多爆发了抗议活动，人们担心他们的养老金支付可能会被抹去，而且在这个腐败猖獗的国家，洗钱活动正在上升。 7 月份进行的一项民意调查发现，75% 的萨尔瓦多人对该法律持保留态度。

长期的政治和经济动荡导致大量萨尔瓦多人选择移民海外。过去两年进入美国的许多难民都是萨尔瓦多人。目前有超过 200 万萨尔瓦多人生活在该国境外，但他们始终与祖国保持着密切的联系，每年向该国汇款超过 40 亿美元。

去年以来，受新冠疫情影响，萨尔瓦多经济受到严重冲击。根据国际评级机构穆迪发布的最新报告，萨尔瓦多是中美洲疫情下资金压力最大的国家之一。一。此外，国际货币基金组织预测，到 2021 年，萨尔瓦多政府的负债率将成为拉丁美洲第二高的国家，仅次于巴西。

创造美元融资还是去美元化？

萨尔瓦多作为中美洲的一个小国，人口只有650万，经济规模270亿美元，在数字货币领域如此咄咄逼人，为什么呢？

一切从美元开始。

目前，萨尔瓦多仍然是一个美元化的经济体。美国政府的财政决策和美联储的货币政策对该国影响巨大，采用比特币可以让萨尔瓦多更加独立。

2001 年美元化后，萨尔瓦多开始负债累累，生活成本飙升，仅靠侨民汇回国内的外汇来支撑经济。

萨尔瓦多经济学家阿里亚斯曾在2005年对媒体表示，萨尔瓦多四年前实施的美元化政策已经彻底失败。现在萨尔瓦多不仅对外贸易持续逆差，而且没有储蓄能力。 ，收入只够支付外债的利息。

因此，布克总统声称，由于该国自2001年以来一直使用美元作为法定货币，而美联储在疫情期间的量化宽松政策削弱了美元，削弱了该国的购买力，以抵消影响在美联储的政策中，有必要将比特币这种供应不受央行控制的交易媒介提升为法定货币，并在国内流通中与美元挂钩。

更多猜测是萨尔瓦多采用比特币作为法定货币或作为其完全脱离美元体系的一部分。

此外，萨尔瓦多经济部认为，鉴于大多数公民无法获得传统金融服务，该国需要授权其价值完全遵循自由市场标准的数字货币流通，从而刺激经济增长。

布克勒总统表示，使用比特币作为法定货币每年可以为萨尔瓦多人节省 4 亿美元的交易费用。

目前，萨尔瓦多的经济交易主要以现金进行，大约 70% 的人口没有银行账户或信用卡。汇款或移民寄回家的钱占萨尔瓦多 GDP 的 20% 以上。

现有服务可能会对这些国际转账收取 10% 或更多的费用，并且有时可能需要数天才能到达。

DeversiFi 首席财务官罗斯米德尔顿认为，当比特币在萨尔瓦多被列为法定货币时，这意味着该国公民每天可以更轻松地进行跨境支付，而无需依赖美元。

他还表示，即使萨尔瓦多只吸引了与加密货币相关的经济活动的一小部分，但对于一个小国来说，它已经足够大了。

这一判断与萨尔瓦多总统的想法颇为一致。早些时候，布克尔总统在推文中表示，如果比特币流通价值的 1% 流入萨尔瓦多，该国的 GDP 将增加 25%。但是，他没有阐明比特币将通过何种具体机制来促进该国的经济发展。

英国《金融时报》也表示：如果IMF的金融援助计划仍有疑问（萨尔瓦多在疫情重创下向IMF申请援助），那还有什么比让全球货币持有者使用更好他们的最爱？通过使用数字货币购买商品和服务来产生资金流入的更好方法？

上述媒体进一步解释称，鉴于退税可能必须以美元计价，可想而知，商家很可能在收到货款后立即将比特币兑换成美元，以避免出现波动，从而间接创造了美元为萨尔瓦多融资。

灾难还是改变？

对于比特币的合法化，支持的人很多，不赞同的人也很多。

我们先来看看萨尔瓦多的居民。在 YouTube 视频“比特币如何成为萨尔瓦多的货币”中，萨尔瓦多的一位受访者表达了同意比特币支付的理由：

如果我有现金，我会很快花掉，如果我有比特币，我可以用它来购买必需品和支付水电费，剩下的我就省了。

但是，另一位受访者说，

人们不相信比特币，他们经历了太多的变化。最大的担忧是比特币可能会崩溃并让你一无所有，因此持有现金 (USD) 是一种保障。

以上对话基本对应了市场对比特币的两种看法：

比特币支持者认为，比特币这种数字货币，具有类似于黄金的保值特性，可以发挥作用。批评者认为比特币具有高度波动性，投资泡沫随时可能破灭。

此前，萨尔瓦多大学教授卡洛斯·卡尔卡赫认为，虽然只要有人愿意像比特币一样接受美元，虽然问题不大，但将比特币作为法定货币的行为是“不必要和不方便的。” ”。

主要原因是比特币波动太大，投资者每天都在冒着“后天富起来后天穷”的风险。

Coindesk专栏指出，即使萨尔瓦多能够给予比特币完整的货币待遇，也无法解决比特币的核心货币问题。

考虑到花费或不花费比特币之间的选择，比特币持有者通常更愿意继续持有它们。这是因为持有硬币的主要动机是梦想有一天能赢得大奖。

对于不投机硬币的人来说，比特币的价格太难以预测，无法随时支付。

简而言之，代币持有者担心错过代币价格，而那些对其波动性不太担心的人。这一切都不能单靠一个国家的决策来改变。

从宏观经济角度，数字货币钱包公司Strike创始人杰克马勒斯表示，随着比特币在全球范围内的影响力不断扩大比特币在哪几个国家可以流通，它会变成一个变化，而变化的点在于比特币比特币既是最大的持有比特币作为一个历史悠久的储备资产和卓越的货币网络，提供了一种保护发展中经济体免受法定货币通胀潜在冲击的方法。

目前，布克勒政府已在全国安装了 200 台比特币 ATM，可用于将加密货币兑换成美元。财政部已在国有银行 Bandesal 设立了一个 1.5 亿美元的基金来支持这些交易。

不过，Stifel Nicolaus & Co 的董事总经理 Nathalie Marshik 表示：“加密货币有很多优势，但它未经测试且复杂，尤其是对于像萨尔瓦多这样的国家来说，风险很大，而且 Bandesal 的基金是否足够大这些是问题。”

确实，主权货币大幅波动对经济的冲击非常严重，萨尔瓦多只设立了一个1.5亿美元的信托来抵御货币价格波动。但这个数字对于比特币全球总市值超过 1 万亿美元来说仍然是杯水车薪。

此外，一些分析师认为，广泛采用比特币可能会将萨尔瓦多变成比特币鲸鱼的“避税天堂”，或洗钱的天堂。

如果萨尔瓦多确实吸引大规模持有者将他们的比特币转移到萨尔瓦多，那么比特币过山车般的价格周期可能会对这个小国的经济造成灾难性后果。

无论如何，加密货币的支持者和批评者都非常关心这个实验，并想用它来验证：当比特币与美元一起流通时，是否有大量的人想用比特币进行交易，是否将为这个暴力、贫困的国家带来任何好处。